2014年中国中高压变频器市场研究报告

  本次调研的行业主要参照国家统计局和行业协会的定义。由于中高压变频器产品的应用带有鲜明的的行业特点，主要以项目型市场为主，因此我们将市场划分为最终用户行业。我们定义的中高压变频器690V。

  报告中所有数据基于自然年，即2013年1月1日2013年12月31日。对于一些国外的供应商，财政年度和自然年不相符的，我们将数据调整为自然年的数据。同时在中高压变频器报告当中我们的数据为订单额。

  2009年经济开始回暖，到2010年经济回暖的趋势已经显而易见，2013年我国各项经济指标继续温和性上涨，中高压变频器市场稳步前行。

  2013年世界及国内经济仍处于调整期，经济结构改革不到位与需求量开始上涨乏力等问题根本改观，金融危机的影响呈现长期化趋势。与此同时，全球产业体系调整出现新动向，发达国家重新重视制造业，以互联网、新能源为代表的第三次工业革命正在兴起。我国由稳增速、调结构、提高效率为主的宏观调控政策重点转向深化改革和结构调整，经济运行总体上保持平稳，呈现出降中趋稳的态势，环境更加错综复杂，经济既有增长动力，也有下降带来的压力。传统行业在国家节能减排政策的推动下，高耗能企业日渐关注综合节能服务，节能、环保仍是发展最快的市场。

  2013年是“十二五”发展规划最重要的一年，政府工作报告对工业和公共领域节能减排提出很高要求，与此同时，变频器产业也迎来发展良机。“十二五”期间，我国环保投入将达到3.1万亿元，节能环保产业总产值将达5.3万亿元，而高压变频器作为节能减排的主力军和先锋，未来存在着巨大的市场需求。放眼我国变频器市场，近几年保持着12%～15%的增长率。现在国内市场上变频器安装容量（功率）的增长率实际上在20%左右，潜在市场空间大约为1200亿元～1800亿元。

  进入2014年，在工业经济“平稳增长”的预期下，中国工业节能减排将面临巨大压力，节能环保产业将在一系列政策措施的推动下加速发展。节约能源改造与高端装备升级的总体政策促使煤炭、钢铁、水泥等行业面临转型，同时加大对自动化设备采购与技术改造，变频器等自动化产品需求将会提升。

  不同功率段面对不同用户群体，大功率传动主要在项目市场，或者大型机械设备，厂商以欧美及日系为主。中等功率有传统风机水泵应用，也有复杂的机械引用或者项目应用，其供应商以日系为主。小功率则以风机水泵应用为代表，主要是国内厂商。

  中高压变频器主要是针对项目型市场，应用广泛，在各行各业，有涉及。项目市场在受经济波动的影响比较小。国家推行资本预算后，受益较多恢复较快。

  项目市场可划分为两块，一为常规风机泵类市场，各个工业的公用工程都归属于此块。另外，就是较为特殊的传动应用，譬如钢铁中的轧制环节，其要求高于常规风机水泵的要求，是较高端的一部分。

  目前电网建设已成为中国电力建设的主要方向，其前景诱人。“十二五”期间，我国电网投资规模持续扩张，到2020年将全面建成统一的坚强智能电网，初步实现建设世界一流电网目标。

  电力行业的出售的收益占据中高压变频器最大的市场占有率，就2013年来看，Harvest与Hi-Con在电力行业的订单额排名领先。

  在电力行业，中高压变频器主要使用在于与发电机组配套的引风机、送风机、吸尘风机、排粉机、增压风机、凝结泵、循环泵、渣浆泵、锅炉给水泵等大功率中高压电机场合。

  十二五”期间中国钢铁工业的发展将由“高速粗放”型转为“减速精细”型。即使按较为乐观的8.5亿吨产量峰值计算，年均增速也只有6%，较“十一五”期间降低一半左右。

  中国钢铁工业协会透露的一组多个方面数据显示，2014年前11个月，中国钢铁企业利润总计161.8亿元，行业销售利润率只有0.48%。如果只算主营业务，钢厂利润总计58亿元，相当于每吨钢盈利只有4.2元。根据高层发布的《化解产能过剩政策的指导意见》，我国计划在未来5年压缩8000万吨总产能，其中6000万吨产能缩减指标落在河北，相当于河北钢铁（000709，股吧）总产量的三分之一，可谓任务艰巨。从执行情况看，11月24日河北省在唐山、邯郸、承德3个设区市集中拆除8家钢铁企业高炉10座、转炉16座，共减少炼铁产能456万吨、炼钢产能680万吨。

  制造业增长放缓，使钢材总体需求呈回落趋势，市场供求矛盾加剧。同时，面临原燃材料价格大大上涨，加之货币政策收紧，企业资金成本上升等多种因素，钢铁企业面临巨大压力。此复杂形势下，钢铁行业高成本、低效益运行弊病日益突出。但去年钢铁行业固定资产投资增速仍然过快，其中非国有钢铁企业的投资增长快于国有钢铁企业，其投资大幅增长了39.3%，大环境下，钢铁行业固定资产投资增速过快应该引起行业警惕与关注。

  钢铁企业处于微利态势，预计短期内仍难有改观。近期，受铁矿石价格影响，但钢材价格下降，钢材需求减弱以及市场不景气进一步加剧行业微利格局。

  就2013年的市场来看，Harvest、TMEIC在冶金行业拥有绝对的优势。

  MIR认为，“十二五”期间钢铁工业消费仍将增长。钢铁需求增长速度将从过去的10%回落到3%-5%，由于基数较大，钢铁工业每年的增长绝对量有望达到2000-3000万吨。受新增产能少与落后产能淘汰的双重影响，未来供给增长有限，2-3年内供给小幅增长，2-3年后甚至会出现供给负增长情况。未来几年，行业逐步由供过于求向供求平衡转变。

  近年来，中国冶金行业保持着高速发展，冶金企业生产经营规模急剧扩张，企业兼并重组成为潮流，行业集中度不断提升，公司管理幅度迅速加大，冶金企业出现了集团化发展趋势，资源整合成为冶金企业生产经营的重要课题。企业竞争，也从传统产品、技术、成本竞争向资本、资源、服务竞争转化，行业竞争日趋激烈。今后几年，冶金行业将全面进入行业洗牌阶段。

  结构调整是钢铁工业发展的主题。钢铁工业完成粗放的规模扩张后，竞争的加剧与用户的成长要求钢铁企业不断开发新产品满足新兴产业发展所需的新材料。只有不断创新、不断提高服务质量的钢铁企业，才能在市场竞争中胜出。

  钢铁企业要抓住市场机遇，把适时调整产品结构放在首位，提高产品质量，增强产品市场竞争力。同时，既要做强钢铁主业，又要积极向钢铁上下游产业链延伸，建立并完善多元产业发展格局。钢铁企业还要进一步提高废钢的利用率，走集约化经营发展之路。

  “十二五”，国家节能减排工作的开展得到政府与各个行业前所未有的重视，市政行业作为环保产业重要组成部分，将继续保持良好的增长态势，但增速将放缓。“十二五”期间，污水处理基础设施建设行业将延续“十一五”期间的高速发展趋势，MIR预测，“十二五”期间，城镇污水处理设施建设资金总需约为1539.69亿元。未来五年内，国家政策性资金投入、政策扶持等利好待遇将会继续促进水行业快速发展。

  预计未来中国市政水行业城市用水总量将持续缓慢增长，供水行业投资继续扩大，污泥处理和再生水利用将成为新的增长点，配套管网建设将成为发展重点之一。

  2013年中国市政行业，Harvest无疑是最大的供应商，Hi-Con、西门子与智光以10%以上的市场份额位居二三四。从品牌上来看，常见主流变频器以欧美品牌为主，包括ABB、Schneider等厂家，其中ABB占有绝对优势的地位；同时，以Fuji、Sanken为代表的日系品牌也不甘示弱，占有一席之地；另外本土厂商在变频器中占据一定位置。

  从渠道商来看，市政水行业一般由设计院负责整体方案设计，做出设计图。以往大型水厂项目中，设计院对选型有很大推荐作用，除非业主有特殊要求指定品牌，或者一些专利设备产品，此外均按设计院设计及推荐选型。但随大型项目的减少，中小型项目越来越多，系统集成市场自由化趋势明显，设计院对自动化产品品牌选择的影响力逐渐下降。

  预计未来水处理行业自动化市场将在国家节能减排政策指导下，新建项目与改造项目继续增加，市场规模将持续增加，污泥处理与再生水利用将成为新的增长热点，自动化与信息化相融合，MES应用将持续扩大。

  我国“十二五”规划提出：到“十二五”末期，单位国内生产总值能源消耗降低16%，单位国内生产总值二氧化碳排放降低17%，主要污染物排放总量显著减少，化学需氧量、二氧化硫排放分别减少8%，氨氮、氮氧化物排放分别减少10%。其中，氨氮、氮氧化物排放指标是新增的约束性指标。此意味着，减排工作将从单一的污染物控制转向多元污染物控制。

  2013年前三季，规模以上化学原料及化学制品制造业工业增加值（以下增加值增速均为扣除价格因素的增长率）同比增长12%，高于同期工业增加值增速2.4个百分点；石化产业完成投资12629亿元，同比增长17.3%，与18月基本持平，增速同比回落15.5个百分点，低于同期工业固定资产投资增速0.4个百分点。预计全年化学原料及化学制品制造业工业增加值增速将略低于12%，石化产业主营业务收入将接近12万亿元。

  据公布的数据，1～8月，石化产业主营业务收入75752亿元，同比增长9.8%；利税总额6774亿元，同比增长19.9%；利润总额2604亿元，同比增长40.6%。利润额大面积上涨，主要得益于2014年炼业扭亏为盈，利润同比上升近500亿元。18月份，石化企业亏损面与上年基本持平，亏损额同比下降约25%。

  前三季，主要石化产品产量稳步增长。原油加工量35579万吨、成品油产量21986万吨、乙烯产量1179万吨，分别同比增长4.2%、5.2%、6.4%；合成树脂产量4292万吨、合成橡胶产量301万吨，同比增长10.3%、6.3%；化肥产量6046万吨（折纯，下同），同比增长6.1%。

  1～9月，石化行业进出口贸易总额约3026亿美元，同比增长2.3%。进口额约1711亿美元，同比增长约1%；出口额1315亿美元，同比增长4%；全行业贸易逆差约396亿美元。

  2014年以来石化行业经营情况总体向好，但盈利能力仍较弱，产业整体销售利润率3.4%，其中炼业销售利润率仅0.73%。从各行业销售利润率看，专用化学品、橡胶制品、农药盈利能力较强，基础化学原料、合成材料、肥料盈利能力相对较弱。前三季度，石化产业新开工项目同比增长3.7%，增速同比回落7.8个百分点。产业投资及新开工项目增速同比回落，显示企业投资愿望减弱。但从年内变化趋势及资金投向上看，产业投资呈向好态势。

  TMEIC通过中标西气东输项目一举成为该行业市场份额最大的供应商，Harvest虽紧随其后，但订单额相距甚远。

  预计2014年，石油和化学工业主要产品需求将保持适度增长，价格总体水平持平或反弹，行业经济运行总体将保持相对平稳态势。依据《“十二五”产业技术创新规划》，到2015年，规模以上工业企业研发经费支出占主营业务收入的比重应达到3%左右，骨干企业应达到5%以上。同时要开发一批具有自主知识产权的产业核心技术和关键技术。因此，技术创新将成为石化行业未来发展的主旋律。节能环保、新材料、新能源、新型煤化工等将成为行业发展新经济增长点。

  化学工业在各国国民经济中占有重要地位，是许多国家的基础产业与支柱产业。化学工业的发展速度及规模对社会经济各部门有直接影响。目前，世界化工产品年产值已超过15000亿美元。由于化学工业门类繁多、工艺复杂、产品多样，生产中排放的污染物种类多、数量大、毒性高，因此，化学工业是污染大户。同时，化工产品在加工、贮存、使用和废弃物处理等各个环节都可能产生大量有毒物质，影响生态环境、危及人类健康。化学工业发展走可持续发展道路对人类经济、社会发展具有重要的现实意义。

  2013年前11个月我国化学原料及化学制品行业营业收入为6.85万亿元，同比增加12.7%；行业利润总额为3422亿元，同比增加10.9%。过去12年里我国化学原料及化学制品行业收入复合增速为24%，利润总额复合增速为31%。从周期性来看，过去10年内经历了3波较大的周期，分别是2002.1-2006.02、2006.2-2009.02、2009.2-2012.03，大概3-4年为一个周期。

  化工是中业，其上游为石油、煤炭、天然气，下游则关乎衣食住行各个方面，其中房地产对化工产品贡献较大，通过化工产品利润总额增速与商品房新开工面积增速比较，发现二者关联性较强，同时也表明房地产对化工产品具备较强的拉动作用。

  本轮化工行业周期自2012年2月开始，按照以往周期情况，大概1年多会达到本轮周期高点，然后开始下滑。但本轮周期性非常不明显且力度很弱，主要原因是房地产增速与过去10年相比下滑较多，从而减弱了对化工行业的拉动作用。根据中银国际地产组的预测，2014年房地产新开工面积同比2013年略降，此由观之2014年化工行业仍将维持弱势状态。

  子行业看，2013年利润总额上涨的速度较快的子行业有农药、橡胶制品、化学纤维、塑料制品、涂料油墨及颜料，前11个月利润总额增速分别为35%、23%、21%、18%、17%。其中农药主要由于环保压力趋严推动价格上涨；橡胶制品是天胶、合成胶价格下跌带来毛利率提高；化纤因为价格触底反弹；涂料油墨及颜料行业很分散，油墨及颜料景气度一般，但染料景气度较好。2013年利润总额增速较慢的子行业有专用化学品、基础化学原料、合成材料、日用化学品、肥料，前11个月利润总额增速分别为17%、16%、11%、7%、-24%。其中肥料利润总额出现下降，是因为今年尿素等化肥价格持续下跌，使得毛利率下降。在化工行业Hi-Con和Harvest是领头企业，占据较高的市场占有率。

  2013年1-11月份，我国建材行业增加值同比增长12.2%，增速同比加快0.6个百分点。生产水泥22亿吨，增长9.2%;平板玻璃产量7.1亿重量箱，增长11.6%。制品业及深加工业拉动作用日益增强。据中国建材联合会统计，规模以上混凝土与水泥制品业、建筑用材与轻质建材等制品及深加工行业实现主营业务收入增速均超过20%，明显高于传统建材行业，对建材行业增长的拉动作用不断增强。水泥、平板玻璃行业遏制产能过剩初见成效，产品价格缓慢回升。

  据中国建材联合会统计，2013年前三季度全国累计新增水泥熟料生产线条，新增水泥熟料生产能力4053万吨；累计新增浮法玻璃生产线月底，水泥熟料、平板玻璃新增产能为去年全年新增产能的43%和45%，目前在建的水泥、平板玻璃项目有一半以上不同程度地放缓了进度或停止了建设。

  在建材行业主要厂商为Harvest，ABB，合康。ABB和水泥设计院中的天津院，南京院，合肥院一直保持着良好的合作关系。国内品牌主要是Harvest，凭借不俗的销售业绩与良好的性价比在水泥行业占有重要的一席之地。

  2014年以来，水泥、平板玻璃等传统建材行业化解产能过剩矛盾已初显成效，建材制品业与深加工行业发展态势良好，结构调整取得了积极进展。下一阶段应继续抓好化解产能过剩工作，大力发展低耗能、低排放、高附加值的绿色建材等行业，在推动建材行业运行基本平稳的同时，进一步提质增效。

  采矿业指对固体（如煤和矿物）、液体（如原油）或气体（如天然气）等自然产生的矿物的采掘。包括地下或地上采掘、矿井的运行，以及矿址或矿址附近从事的旨在加工原材料的所有辅助性工作，例如碾磨、选矿和处理，还包括销售原料所需的准备工作。但不包括蓄水、净化、分配，以及地质勘查与建筑工程活动。

  统计局数据显示，上半年全国采矿业固定资产投资为5454亿元，同比增长8.8%，其中煤炭开采与洗选业固定资产投资为2049亿元，同比下降2.5%。

  在采矿业中，煤炭开采与洗选业是上半年固定资产投资中唯一同比下降的行业，其余行业固定资产投资均有所增长。

  国家统计局同日公布的民间固定资产投资数据显示，上半年不论是采矿业，还是煤炭开采与洗选业，民间固定资产投资均占一半以上。采矿业民间固定资产投资3161亿元，同比增长4.8%，其中煤炭开采与洗选业民间固定资产投资1158亿元，同比增长4.5%。

  与一季度相比，整个上半年煤炭开采与洗选业固定资产投资降幅明显收窄。一季度，全国煤炭开采与洗选业固定资产投资478亿元，同比下降12.6%。其中，煤炭开采与洗选业民间固定资产投资252亿元，同比下降5.9%。

  矿业开采会使用一些大型设备，其驱动装置多数为中国高压电机，可分为提升类负载与风机水泵类负载，Harvest在此行业以29%的市场份额占有非常大的优势，使其他供应商望尘莫及。

  基于12个月预测来看，矿业商品中上行空间最大的是镍（+13%）、锌（+3%）和钯（+14%）。就镍而言，由于印尼近期开始禁止原矿出口，目前预计镍供应的边际成本将大幅上升，镍铁矿在2014年底和2015年可能出现严重短缺（但并非我们的基本假设）。就钯而言，钯供应在投资需求增长前已经不足（与铂不同），地面钯库存在2014年将开始下降。

  相反，MIR认为未来12个月下行空间最大的大宗商品是铁矿石（-21%）和铜（-15%）。预计2014年铁矿石市场将出现结构性过剩，中国和海运铁矿石生产商边际产能将关停。铜市场“自下而上”的供需分析仍显示2014与和2015年供应将过剩，因为过去10年来强劲的铜矿资本投资推动使其，供应迅速增长。

  2013年我国造纸及纸制品业总资产达到12940.17亿元，同比增长11.21%；“十二五”是我国纸业发展大升级、大调整关键时期，诸多方面表明，纸业规模化发展已成气候。“十二五”期间，我国造纸业将继续保持10%以上的增长速度，造纸行业加快结构调整优化产业布局势在必行，落后产能淘汰将加速。未来中国造纸行业将走上节能减排、林浆纸一体化、淘汰落后产能发展道路。

  造纸行业应用最广的依然是ABB和Siemens。ABB和Siemens做为老牌的自动化厂商，以提供整套的造纸行业解决方案，从控制系统到驱动系统，在行业内一直保持着较高的占有率。

  交通运输行业存在一些超大功率的驱动电机，此类电机均为中高压电机，对驱动电机中高压变频器要求较高，因此以高科技高研发能力的Harvest与西门子在此行业占有绝对优势，市场占有率为34%和22%。

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